ТОП компаний РФ нефтегазового сектора с высокими дивидендами по данным отечественного брокера Доходъ на 2020 год. ТОП компаний РФ в области ритейл с высокими дивидендами по данным российского сообщества инвесторов и трейдеров Смартлаб на 2019 год. Риск отмены дивидендов компенсируется увеличением в портфеле числа дивидендных акций организаций, специализирующихся в разных отраслях.

Топ-5 российских акций с высокой дивидендной доходностью

Конечно, не нужно игнорировать самые высокие дивиденды по акциям российских компаний. Но и составлять свой инвестпортфель исключительно из таких высокодоходных бумаг — верх неблагоразумия. Ослабление рубля привело в 2023 году к положительной валютной переоценке многомиллиардной кубышки «Сургутнефтегаза» и росту прибыли по РСБУ. Дивидендная доходность на уровне 18,9% — одна из самых высоких на российском рынке.

Дивидендные аристократы России

В 2021 году доходность префов Сургутнефтегаза составила 14,65%. В 2022 году ожидается доходность на том же уровне — нет предпосылок для изменения дивидендных сумм по префам. Ожидаемая (и реальная) дивидендная доходность у большинства компаний с самыми высокими дивидендами в 2021 году составила порядка 7–8%, а в 2022 году (по итогам 2021) ожидаются трейдер это участник финансового рынка  показатели более 10%. В кризисные периоды, как правило, больше страдают компании, которые платят дивиденды. Из-за потерь прибыли они зачастую сокращают выплаты или вовсе прекращают их на неопределенный срок. Что делать инвесторам в период неопределенности, и стоит ли рассчитывать на дополнительные выплаты от российских компаний?

Что такое ликвидность ценных бумаг?

Правительство России планирует изъять у металлургических холдингов более 500 млрд руб. Развитие компании стимулирует выпуск акций, приобретение которых делает их держателя совладельцем предприятия соразмерно полученной доле. Диверсификация портфеля, то есть выбор дивидендных акций компаний из разных отраслей защищает вложения от возможного воздействия валютных и политических рисков. Для наибольшего соотношения инструментов в общий состав добавляется до 50 % иностранных активов. Но стоить заметить, что сегодняшние цены на удобрения, выше максимумов прошлых хаев, а значит при запуске нового цикла, нас может ждать прекрасная дивидендная история. Скоро начинается дивидендный сезон и самое время посмотреть, какие компании выплачивали (а может быть и собираются продолжать) самые большие дивиденды за последние 5 лет.

При этом средний прирост размера дивидендов составил 1,6 раза (от 1,2 до 2), а средний прирост стоимости акций — 1,4 раза с разбросом от 1,1 до 1,9. Нефтяная компания Лукойл – одна из самых ответственных к выплатам на российском рынке акций. Она стабильно повышает их и старается сохранять высокую дивидендную доходность. Основной фактор для роста выплат — запуск третьего энергоблока Березовской ГРЭС, благодаря чему компания с мая 2021 года начала получать повышенные платежи в рамках программы ДПМ. «Юнипро» планирует нарастить дивиденды до ₽18–20 млрд — дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев близка к 11%.

Целевой ориентир по акциям «Роснефти» на горизонте 12 месяцев — ₽661. Эта компания относится к российским дивидендным аристократам. Дивидендная политика и позиция руководства МТС призывает всегда перечислять выплаты акционерам. Поэтому даже в кризисные периоды, например, в 2014, компания старалась не снижать их. Годовая дивидендная доходность не упала, но вместо двух выплат была сделана одна.

Прекрасный список компании, с прекрасными дивидендами. Главное, чтобы не произошло так, что дивиденды отменят, а биржу закроют. Прекрасная компания, прекрасный менеджмент, но последние новости об изменении структуры управления компании вполне могут иметь характер, как негативный. Будем следить за ситуацией, но к дивидендам в ближайшее время это отношения, в плохом смысле, иметь скорее всего не будет. Аналитики утверждают, что движение дивидендных активов имеет ярко выраженную сезонность. Компании, которые стабильно на протяжении долгих лет обеспечивают высокие доходы по дивидендам и при этом регулярно увеличивают их размер, называются дивидендными аристократами.

Среди вопросов на повестке — дивиденды за 2023 год. Дивидендная политика компании предусматривает выплату не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. При соотношении чистый долг/ EBITDA  выше 2,5х совет директоров может рекомендовать более низкие дивиденды . Средняя дивидендная доходность этого топ-10 за пять лет составила 12,62% с разбросом от 10,08% до 17,35%.

Правила распределения прибыли между акционерами утверждаются руководителями. Российские компании самостоятельно определяют, какая часть дохода будет направлена на выплаты, периодичность, а также вид дивидендов и условия их зачисления. «Магнит» будет расти быстре всех российских ритейлеров в 2022 г., говорит Малина.

По текущей дивидендной политике Мосэнерго выплачивает 50% от чистой прибыли. В 2021 году результаты были средними — дивдоходность составила 6,62%. Но уже сейчас компания демонстрирует значительное улучшение своего финансового положения, так что в следующем году нас наверняка ждет увеличение дивидендной доходности до 9–10%.

Второй пример — компания Б с аналогичной дивидендной политикой. У компании Б дела идут лучше, чем планировалось, и долгосрочные цели уже достигнуты, так что бизнес не требует огромных вложений. Поскольку у компании наблюдается финансовый успех, она может повысить размер дивидендов и выплатить, например, не по 5, а по 6 рублей за каждую акцию. Крупные инвесторы используют кризисы в свою пользу, поскольку после масштабных падений фондового рынка можно получить крупную прибыль.

Кроме того, поддержку финансовым результатам должно оказать увеличение потребления энергии на фоне низкой базы первого полугодия 2020 года, когда экономическая активность была пониженной. Тем не менее, представители сектора могут сохранять высокую дивдоходность благодаря устойчивому финансовому состоянию и во втором полугодии финансовые метрики, по нашим прогнозам, улучшатся. Если предположить, что позитивная конъюнктура возобновится и продолжится до конца года, то ожидаемая дивидендная доходность акций ММК, НЛМК, «Северстали» на горизонте 12 месяцев ожидается выше 15%. Еще один критерий — рост процентных ставок, из-за которого норма доходности для инвесторов увеличивается.

Неперегруженный инвестпортфель состоит из активов предприятий с 5-6 % бумаг на каждое из них. Акции с прибавкой даже небольшого процента доходности на выходе долгосрочного инвестирования способны принести значительный прирост капитала. В качестве доказательства приводится сравнение инвестиции со сроком 5 лет под разный процент дивидендной доходности при условии реинвестирования полученного дохода. https://lahore-airport.com/ Например, владелец держал акцию стоимостью 100 ₽ один год и получил выплату 2 ₽. Но это примерный расчет, поскольку выплаты могут меняться в зависимости от экономических показателей и внутренних факторов компании. «Роснефть», «Лукойл», «Татнефть», «Газпром нефть» — здесь мы видим риски со стороны роста добычи сланцевой нефти в США и одновременно восстановления добычи участниками соглашения ОПЕК.

Практика показывает, что дивидендные предприятия в условиях нестабильного рынка и обвала котировок страдают меньше других. Это обусловлено новым притоком инвесторов, заинтересованных в устойчивом потоке выплат. Капитализация — это произведение стоимости одной ценной бумаги на их общее количество. В инвестиционный портфель стоит добавлять акции компаний с общей суммой больше двух миллиардов долларов.

В компании ожидают дивиденды в размере ₽13 на акцию. Целевая цена БКС по акциям «Газпрома» — ₽230 за бумагу. Достаточно активный рост российского фондового рынка в прошедшем году позволил компаниям из разных секторов подрасти в показателях и выплатить акционерам самые высокие дивиденды.

Это прогноз совокупных выплат на следующие 12 месяцев. Благодаря холодной зиме в Европе наблюдался высокий спрос на газ в первом квартале, что позитивно для дивидендов «Газпрома». За первый квартал дивиденды составили ₽8,26 на бумагу, что соответствует 3,1% дивидендной доходности. С апреля 2021 года цены на газ прибавили около 30%. При сохранении текущего спроса дивдоходность акций по итогам 2021 года может превысить 10%. Наиболее успешны как в смысле получения доходов, так и роста котировок оказались акции нефтегазового сектора.

По нашим оценкам, крупнейшие российские нефтяные компании в рамках действующих дивидендных политик «заработали» для акционеров около 1,3–3,5% дивидендной доходности по результатам первого квартала. Среди компаний, выплачивающих самые высокие дивиденды, несколько лет подряд оказывается ЛУКОЙЛ. Дивидендная политика компании предполагает выплаты не менее 100% от скорректированного FCF. Так что есть все основания полагать, что в 2022 году доходность по дивидендам составит 11–14%.

Московская энергетическая компания – крупнейший производитель тепла в мире. Однако руководство хочет снизить выплаты, чтобы направить больше средств на развитие производств, увеличение объёмов добычи и программу по снижению углеродного следа. Об этом неоднократно заявлял глава Норильского Никеля Владимир Потанин. Тем не менее в 2022 году компания сделала две выплаты, а суммарная доходность оказалась выше 12%. Эмитент платит дивиденды два раза в год, но в 2022 они не состоялись.

В ряде компаний появились номинальные собственники, причем в течение 2022 года в одной компании могло поменяться их несколько. И в таком случае невозможно установить, на кого из них «записать» дивиденды. «Татнефть» в 2023 году займет второе место по показателю дивидендной доходности. Сделать это компания сможет за счет дальнейшего развития собственной нефтепереработки и новых сделок по слиянию и поглощению. В текущем году российское предприятие за 320 млн долларов купило турецкую сеть АЗС Aytemiz Akaryakit. Были отобраны российские акции, по которым в течение последних пяти календарных лет выплачивались дивиденды.

Доходность Транснефти в 2021 году была скромной — всего 5,21%. Но, как и в случае с другими транспортными компаниями, эксперты предполагают значительный рост за счет увеличения частоты поездок. Дивидендная доходность Юнипро в 2021 году составила 12,2%, а в 2022 есть все шансы на ее рост вплоть до 15%. У владельцев префов есть и другие преимущества — например, при ликвидации компании они с большей вероятностью получат компенсацию в размере, соответствующем их пакету акций.

На старых фондовых биржах сформировалась отдельная категория компаний — дивидендные аристократы. Приведенная формула помогает рассчитать налог с дивидендов, полученных российскими юридическими лицами и физическими лицами-резидентами РФ. Подписывайтесь на мой телеграм-канал, там я рассказываю про дивиденды, финансы и инвестиции. Лукойл и дивиденд, при чем растущий от года к году, можно сказать синонимы. Посмотрим, как долго продлится практика постоянно повышающихся дивидендов.

Отказ от права голоса компенсируется рядом прав, которыми не обладают владельцы обыкновенных. Основное из специфических прав владельцев привилегированных акций — право на первоочерёдное получение дивиденда. В конце апреля советы директоров сразу нескольких крупных эмитентов обнародовали свои рекомендации по дивидендам.

Мечел – производитель угля, который непрерывно перечисляет дивиденды с 2012 года. Выплаты осуществляются только по привилегированным акциям. Правда, в 2022 году компания могла сделать рекордную выплату, но этого не случилось на фоне сложной экономической ситуации. По обыкновенным бумагам в последний раз дивиденды переводили в 2012 году. Рост цены акции – это не единственный фактор, который способен принести прибыль. Ещё одним важным показателем, особенно для российского инвестора, является наличие у компании дивидендных выплат.

1. «3,2 трлн руб., мы ожидаем, будет выплачено до конца августа»,— отмечает директор аналитического департамента инвестабнка «Синара» Кирилл Таченников.
2. В 2021 году она составила 8,77%, а в 2022 может подняться до 10–11%.
3. Среди наиболее интересных дивидендных акций сейчас стоит отметить бумаги «Норникеля», ВТБ, «Сбера», «Детского мира» и «ФосАгро».
4. «Около 15 компаний могут выплатить двузначную дивидендную доходность»,— отмечает Кирилл Таченников.
5. Инвесторы часто тратят эти средства на личные нужды, но некоторые акционеры покупают на эти деньги ещё больше ценных бумаг выплатившей дивиденды компании.

Предприятия, зависимые от экспорта, сейчас могут снизить доходность по дивидендам. В то время как полностью самостоятельные корпорации, работающие на внутреннем рынке, смогут избежать просадок в доходе. Тут нужно оговориться, что ни одно акционерное общество не может гарантировать постоянную выплату дивидендов. Но если компания много лет подряд стабильно выплачивает и увеличивает дивиденды, то это, скорее всего, свидетельствует о её надёжности и лояльной дивидендной политике по отношению к держателям акций. Инвесторам, рассчитывающим на стабильный доход, нужно посмотреть на её историю выплат.

Более того, не все компании, котируемые на бирже, выпускают привилегированные акции. Однако такие гиганты, как Сбербанк, Транснефть, Сургутнефтегаз, Ростелеком и Татнефть выпускают данный вид ценных бумаг. Самая высокая ожидаемая дивидендная доходность, по мнению аналитиков, по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» — 18,5–19%.

В учет принимались именно сделанные за период выплаты вне зависимости от того, по итогам какого периода они начислялись. В 2022 году учитывались выплаты, по которым в этом году прошла дивидендная отсечка, то есть последний день, когда бумагу можно было купить с прицелом под дивиденд. Важно, чтобы организация развивалась, выпускала новые продукты, наращивала прибыль и выручку.

Экономика постепенно ожила при поддержке снижения процентных ставок ФРС, конъюнктура на американских рынках улучшалась. В итоге и многие крупные компании российского рынка также смогли улучшить финансовые показатели в 2020 года и увеличить дивидендную доходность. Нестабильность, которая прослеживалась в прошлом году, не помешала крупным компаниям получить прибыль и впоследствии поделиться ею с акционерами.

Акции НЛМК за последние 12 месяцев подорожали на 9,5%, а с начала года – на 4%. Совет директоров рекомендовал акционерам утвердить выплату дивидендов по результатам IV квартала 2021 г. (7,71 руб. на акцию), но ниже, чем во II квартале (13,62 руб.) и в III квартале (13,33 руб.). Компания распределила дивиденды в октябре и декабре 2022 года на сумму более 142 млрд рублей.

Портфельный управляющий УК «Альфа-капитал» Дмитрий Скрябин ожидает, что дивидендная доходность акций НЛМК по итогам 2021 г. В «Велес капитале» отмечают, что в текущем году у компании мало шансов повторить прошлогодние рекорды, а дивидендная доходность ее акций будет на уровне 14,1%. Среди претендентов на звание «дивидендных чемпионов» — акции «Газпрома» и ВТБ. «Газпром» может заработать рекордную прибыль по итогам 2021 года из-за взлетевших в Европе цен на газ, что будет выгодно транслироваться в дивиденды. А ВТБ может удивить рынок, если покажет хорошую динамику прибыли в четвертом квартале и решит заплатить 50% прибыли по МСФО. Банк сильно нарастил прибыль в 2021 году на фоне оживления рынка кредитования, роста спроса на ипотеку и роста комиссионных доходов.

Вот какие дивидендные акции России считают наиболее перспективными для покупки в 2022 году в «Тинькофф Инвестициях». На российском дивидендном рынке прямо сейчас межсезонье. Ряд компаний до сих пор не отчитался за 2022 год. Например, для участников рейтинга Виктора Харитонина (№17) и Егора Кулькова (№38) приведена оценка дивидендного дохода от компаний «Фармстандарт» и «Отисифирм».

Ведь дивиденды распределяют, если компания зарабатывает деньги, а не несёт убытки. Проще говоря, дивиденды – доля прибыли компании, которую она делит между держателями акций. Телекоммуникационная компания Ростелеком не отказалась от перечисления дивидендов. В 2022 году инвесторы смогли получить доходность на уровне более 7%. В 2022 году наблюдательный совет Алроса рекомендовал не выплачивать дивиденды.

В текущих ситуациях EMC может продемонстрировать стабильность, так как большая часть выручки номинирована в евро. Это дополнительно защищает медицинский центр от девальвации национальной валюты. Однако «Сбер» остается крупнейшим банком России, который имеет монополию в стране.

Но эксперты прогнозируют, что со снижением ковидных ограничений доход компании вырастет — а с ним и дивиденды. В 2021 году дивдоходность по акциям ТГК-1 составила 10,05%. Компания демонстрирует постоянный (хоть и неспешный) рост дивдоходности последние десять лет, и нет предпосылок к изменению этой тенденции. Инвесторы часто тратят эти средства на личные нужды, но некоторые акционеры покупают на эти деньги ещё больше ценных бумаг выплатившей дивиденды компании. Очевидно, что если у компании слишком высокая долговая нагрузка, то значительная часть прибыли будет уходить на погашение кредитов, но никак не на выплату дивидендов. Дивидендная доходность акций «Северстали» в следующие 12 месяцев составит 22,5%, пишут аналитики SberCIB.

Если у корпорации много долгов, очевидно, что вся прибыль будет уходить на их погашение. Коэффициент D/E (Debt-to-Equity Ratio) показывает соотношение заемного капитала (debt) к собственному (equity). что такое базисный пункт Он не должен быть больше единицы, исключая финансовые учреждения. Кроме того, они могут защитить вложенные средства от инфляции, так как эмитенты могут увеличивать дивиденды с течением времени.